システム　ディの有価証券報告書<有価証券報告書－第43期(2023/11/01－2024/10/31)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。ソフトウェア事業、その他事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタル化の進展により、業種特化型のソフトウェアに対する需要が高まっている。特に教育機関や地方自治体向けのシステムは、効率化やコスト削減を求めるニーズが強い。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の業種特化型ソフトウェアを提供しており、価格競争が激化している。特にクラウドサービスの普及に伴い、低価格での提供が求められる傾向がある。
・既存競合他社について：主要な競合には、同様の教育機関向けソフトウェアを提供する企業が存在し、機能や価格での差別化が求められている。特に、ユーザーサポートやカスタマイズの柔軟性が競争優位性に寄与している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にスタートアップ企業が革新的なソリューションを提供している。これにより、既存企業は新たな競争圧力に直面している。
・代替品について：代替品としては、オープンソースのソフトウェアや、汎用的な業務支援ツールが挙げられる。これらはコスト面での優位性があり、特に中小企業においては選択肢となることが多い。

2. 当期業績の内容

当期業績は、売上高4,631,578千円、経常利益830,053千円、親会社株主に帰属する当期純利益555,946千円であった。前期と比較して売上高は減少しており、経常利益も減少している。業績予想との乖離は、主に新規顧客の獲得が予想を下回ったことに起因している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、売上高4,453,967千円、経常利益807,595千円、親会社株主に帰属する当期純利益542,334千円と見込まれている。根拠としては、既存顧客からのリピート受注が期待される一方で、新規顧客の獲得が依然として課題であることが挙げられる。リスク要因としては、競争の激化や市場の変化により、顧客のニーズが変わる可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は、1株当たり24円に設定されており、前期からの増配である。増配の理由は、安定した収益基盤を背景に、株主還元を重視する方針に基づいている。自社株買いについては、特に言及されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。