ソフトウェア・サービスの有価証券報告書<有価証券報告書－第56期(2023/11/01－2024/10/31)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は医療情報システムの開発・販売・導入を行う株式会社ソフトウェア・サービスであり、主な事業はオーダリングシステムや電子カルテシステムの提供である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：医療現場における業務効率化やデジタルトランスフォーメーションの推進により、医療情報システムの需要は増加している。特に高齢化社会において、効率的な医療提供が求められている。
・競争における供給の状況：医療情報システム市場には多くの競合が存在し、各社が新技術を取り入れた製品を提供している。競争が激化しており、価格競争も影響している。
・既存競合他社について：大手企業から中小企業まで多様な競合が存在し、特に電子カルテシステムにおいては、機能や価格での差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にIT企業が医療分野に進出するケースが目立つ。これにより、技術革新が促進される一方で、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：医療情報システムの代替品としては、手動での業務処理や他のソフトウェアが考えられるが、効率性や精度の面で医療情報システムが優位であるため、需要は依然として高い。

2. 当期業績の内容

2024年10月期の売上高は38,425百万円、経常利益は7,336百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は5,328百万円である。前年同期比で売上高は14.5%増、経常利益は11.3%増、当期純利益は9.5%増となっている。業績は順調に推移しており、特に保守サービスの売上が増加したことが寄与している。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年10月期の業績予想は、売上高40,000百万円、経常利益8,000百万円、当期純利益5,800百万円である。成長の根拠は、医療機関へのシステム導入の拡大と保守サービスの強化にある。リスク要因としては、競争の激化や新規参入企業の増加、また、経済環境の変化による医療機関の投資意欲の低下が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は1株当たり140円で、前年からの増配である。増配の理由は、業績の向上と安定したキャッシュフローに基づくものであり、株主還元を重視する姿勢が反映されている。自社株買いについては特に言及されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が堅調であり、次期業績も成長が見込まれるため、投資家の期待感が高まると考えられる。