タカヨシホールディングスの有価証券報告書<有価証券報告書－第55期(2023/10/01－2024/09/30)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は「シェアショップ事業」を展開しており、主に地域の生産者から商品を集めて販売するプラットフォーム型のビジネスモデルを採用している。セグメント情報は「シェアショップ事業」のみである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：地域の新鮮な生鮮品や加工品に対する需要は高まっており、特に地元産品を求める消費者が増加している。健康志向や地産地消のトレンドが影響している。
・競争における供給の状況：多くの地域生産者が存在し、供給は多様化している。生産者は自らの商品の販売機会を求めており、当社のプラットフォームを利用することで新たな販路を得ることができる。
・既存競合他社について：同様のシェアショップや直売所が増加しているが、当社のようにプラットフォーム型で生産者と消費者を直接結びつけるモデルは独自性がある。
・新規参入企業について：新たなシェアショップや直売所が参入しているが、地域密着型のビジネスモデルを確立するには時間がかかるため、短期的な脅威は少ない。
・代替品について：スーパーマーケットやオンラインショッピングが代替品となるが、地元の新鮮な商品を求める消費者には当社の提供する価値が高い。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の営業収益は7,838,879千円、経常利益は901,112千円、親会社株主に帰属する当期純利益は540,484千円である。前年同期と比較して営業収益は増加しており、経常利益も前年を上回っている。業績予想との乖離は見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、営業収益が8,500,000千円、経常利益が1,000,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益が600,000千円とされている。成長の根拠は、店舗数の増加と登録生産者数の増加によるものである。リスク要因としては、競争の激化や消費者の嗜好の変化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

当期は配当を実施していない。次期においても配当の実施は未定であり、業績の成長に応じて株主還元を検討する方針である。自社株買いについても現時点では計画されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。