スマサポの有価証券報告書<有価証券報告書－第13期(2023/10/01－2024/09/30)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産管理会社向けのソリューションを提供する株式会社スマサポであり、主なセグメントは「スマサポサンキューコール」「入居者アプリ『totono』」「スマサポ内覧サービス『SKB』」「家賃保証サービス『sumai保証』」である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：不動産業界はデジタル化が進んでおらず、効率的なコミュニケーション手段を求める声が高まっている。特に、入居者との関係構築や満足度向上が重要視されており、スマサポの提供するサービスはそのニーズに応えている。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタル化を進めているが、スマサポのように包括的なソリューションを提供する企業は少ない。特に、入居者アプリや満足度調査サービスの組み合わせは独自性が高い。
・既存競合他社について：主な競合には、他の不動産管理ソリューションを提供する企業が存在するが、スマサポのサービスは特に入居者とのコミュニケーションに特化しているため、差別化が図られている。
・新規参入企業について：新規参入企業は増加傾向にあるが、スマサポの持つブランド力や既存の顧客基盤は新規参入者に対する強力なバリアとなっている。
・代替品について：代替品としては、従来の電話やFAXによるコミュニケーション手段が存在するが、デジタル化の流れに逆行するため、長期的には需要が減少する可能性が高い。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は2,674,994千円であり、前期の1,949,787千円から大幅に増加した。経常利益は112,948千円、当期純利益は106,095千円で、前年の損失から回復した。業績予想との乖離は、特に新サービスの導入が好調であったことが寄与している。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高3,000,000千円を見込んでいる。これは、スマサポサンキューコールの契約管理会社数の増加や、入居者アプリ「totono」の普及が主な要因である。ただし、競争の激化や新規参入企業の影響がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、当期は未実施であり、次期も同様の方針が予想される。株主還元策としては、自社株買いの計画は現時点では発表されていないが、業績の向上に伴い将来的な配当の可能性はある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が改善し、次期業績成長率も堅調であるため、投資家の期待感が高まると考えられる。