富士製薬工業の銘柄分析

1. 環境分析

富士製薬工業株式会社は医薬品の開発・製造・販売を行う企業であり、主に産婦人科領域のホルモン剤や放射線科領域の尿路・血管造影剤等の注射剤を中心とした商品構成を持つ。競争における需要の状況は、国内の女性医療市場が拡大しており、特に月経困難症や更年期障害に対する医薬品の需要が高まっている。競争における供給の状況は、国内外の製薬企業が競争しており、特にバイオシミラー市場の成長が影響を与えている。既存競合他社については、同様の医薬品を提供する企業が多く、価格競争や新薬の開発競争が激化している。新規参入企業については、バイオ医薬品市場の成長に伴い、新たな企業が参入してくる可能性がある。代替品については、ジェネリック医薬品や他の治療法が存在し、これらが市場シェアに影響を与える要因となっている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の業績は、売上高46,138百万円、経常利益4,445百万円、親会社株主に帰属する当期純利益6,146百万円となっている。前年同期比で売上高は増加しており、特に新薬の販売が寄与している。業績予想との乖離は、経常利益が予想を下回ったことが影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高50,000百万円、経常利益5,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,000百万円とされている。これには新薬「アリッサ®配合錠」の販売が寄与する見込みであるが、競争の激化や原材料費の上昇がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の1株当たり配当額は42.50円であり、前年からの増配が計画されている。これは業績の向上に伴う株主還元の一環である。自社株買いについては、特に言及されていないが、今後の業績に応じて検討される可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率を上回る見込みであるため、株価の反応はポジティブであると考えられる。