ｃｏｔｔａの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は菓子・パン資材及び雑貨等の販売事業を主な業務としており、特にインターネット通販サイト「cotta」を通じた販売が中心である。セグメント情報は省略されているが、関連会社を通じて多様な商品を提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：菓子・パン市場は安定した需要があるが、消費者の嗜好の変化や健康志向の高まりにより、特定の製品に対する需要が変動している。特に、オンライン販売の増加に伴い、利便性を求める消費者が増えている。
・競争における供給の状況：原材料価格の上昇や物流コストの増加が影響しており、供給側のコスト圧力が強まっている。これにより、価格競争が激化し、利益率の圧迫が懸念される。
・既存競合他社について：同業他社との競争が激化しており、特にオンラインモールでの価格競争が顕著である。競合他社は新商品やサービスを次々と投入しており、差別化が求められている。
・新規参入企業について：オンライン販売の成長に伴い、新規参入企業が増加している。特に、ニッチ市場を狙った新興企業が目立ち、競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：健康志向の高まりにより、代替品としてのオーガニックや低糖質商品が人気を集めている。これにより、従来の製品に対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

当期の業績は売上高が8,951,833千円、経常利益が534,504千円、親会社株主に帰属する当期純利益が341,302千円である。前期と比較すると、売上高は微増したが、経常利益は減少している。これは、原材料費や物流コストの上昇が影響していると考えられる。業績予想との乖離は、経常利益が予想を下回ったことが要因である。

3. 次期業績予想の内容

次期の業績予想は売上高が9,200,000千円、経常利益が600,000千円と見込まれている。これは、オンライン販売の強化や新商品の投入による需要増加を見込んでいるためである。ただし、原材料価格の変動や競争の激化がリスク要因として挙げられる。特に、物流コストの上昇が利益率に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は前期から変わらず、1株当たり8円である。配当額の維持は、安定した収益基盤を確保するための方針である。次期においても同様の配当を維持する方針であり、株主還元を重視している。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。