インソースの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は教育サービス事業を主なビジネスとしており、以下のセグメント情報がある。講師派遣型研修事業、公開講座事業、ITサービス事業、その他事業の4つの事業に分かれている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：教育や人材育成に対する需要は高まっており、特にITスキルやリーダーシップ研修に対するニーズが顕著である。企業のデジタル化が進む中、オンライン研修の需要も増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も多く、特にオンライン研修を提供する企業が増加している。価格競争が激化しており、質の高い研修プログラムの提供が求められている。
・既存競合他社について：大手研修会社や新興企業が存在し、特にオンライン研修に強みを持つ企業が競争相手となる。顧客のニーズに応じた柔軟なプログラム提供が鍵となる。
・新規参入企業について：新たにオンライン研修市場に参入する企業が増えており、特にIT関連の研修を提供するスタートアップが目立つ。これにより市場競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：無料のオンライン学習プラットフォームやYouTubeなどの動画コンテンツが代替品として存在し、特に若年層の受講者に対して影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は12,474,662千円、経常利益は4,940,930千円、親会社株主に帰属する当期純利益は3,355,877千円である。前年同期比で売上高は約15.7%増加し、経常利益も約25.5%の増加を記録した。業績予想に対しても上回る結果となった。主な要因は、オンライン研修の需要増加と新規事業の立ち上げによるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の売上高は14,000,000千円を見込んでいる。成長の根拠は、引き続きオンライン研修の需要が高まること、特に地方公共団体向けの新サービス「Leaf LGWAN Learning」の導入が進むことにある。ただし、競争の激化や経済環境の変化がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は1株当たり20.00円を予定しており、前年からの増配である。増配の理由は、業績の向上と安定したキャッシュフローの確保によるものである。自社株買いについては特に言及されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想を上回り、次期業績成長率も高いことから、投資家の期待が高まると考えられる。