ティアの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は葬祭事業、フランチャイズ事業、その他事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：葬儀に関する潜在的需要は人口動態を背景に年々増加する見込みであるが、核家族化や葬祭規模の縮小により葬儀単価は減少傾向にある。
・競争における供給の状況：大手葬儀社の営業エリア拡大や異業種からの参入が進んでおり、競争が激化している。
・既存競合他社について：競合他社は多様化しており、特に大手企業が市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にITを活用したサービス提供を行う企業が増えており、競争が一層厳しくなっている。
・代替品について：代替品としては、簡素化された葬儀やオンライン葬儀サービスが増加しており、消費者の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は18,839百万円、経常利益は1,243百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は752百万円である。前年同期比で売上高は増加したが、純利益は減少した。業績予想との乖離は、主に葬儀単価の減少と競争激化によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の売上高は15,334百万円、経常利益は1,176百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は825百万円と予想されている。根拠としては、人口動態に基づく葬儀需要の増加が挙げられるが、競争の激化や葬儀単価の低下がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当は1株当たり20円で、前期から変更はない。配当維持の理由は、安定したキャッシュフローを背景にした株主還元の方針によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいである。