Ｗａｑｏｏの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、D2C事業とメディカルサポート事業の2つのセグメントで構成されている。D2C事業では、オリジナルブランドの化粧品や育毛剤を販売し、メディカルサポート事業では再生医療関連の受託加工サービスを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：化粧品市場は成長を続けており、特に育毛剤やスキンケア製品に対する需要が高まっている。消費者の健康志向や美容意識の高まりが影響している。
・競争における供給の状況：競合他社も多く、特にD2Cモデルを採用する企業が増加している。価格競争が激化しており、差別化が求められる。
・既存競合他社について：大手化粧品メーカーや新興企業が競争相手であり、特にオンライン販売に強みを持つ企業が多い。
・新規参入企業について：新たなブランドが次々と市場に登場しており、特にSNSを活用したマーケティング戦略を持つ企業が目立つ。
・代替品について：化粧品や育毛剤の代替品として、自然派製品やオーガニック製品が人気を集めている。消費者の選択肢が広がっているため、競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は1,943,404千円で、前期の1,726,314千円から増加した。経常利益は57,313千円で、前期の287,722千円から減少した。親会社株主に帰属する当期純損失は17,405千円で、前期の28,360千円から悪化した。業績予想との乖離は、主に広告宣伝費の増加と新規顧客獲得のための投資が影響している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想では、売上高が2,200,000千円、経常利益が100,000千円を見込んでいる。D2C事業の成長が期待されており、特に「sodatel」の販売が好調であることが根拠となっている。ただし、円安や原材料費の高騰がリスク要因として挙げられ、これが利益率に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

当社は配当を実施していないが、株主還元に関しては自社株買いを検討している。前期から当期にかけての配当額の変更はないが、将来的には利益が安定した場合に配当を実施する方針である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。