マリオンの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産賃貸関連サービスを提供しており、主に賃貸不動産の所有・運営、クラウドファンディング型不動産証券化商品の販売を行っている。セグメント情報は単一であり、主な事業は以下の通り。

- 不動産賃貸サービス

- 不動産証券化サービス

- 不動産売買

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：都市部における賃貸需要は依然として高く、特に単身世帯向けの需要が増加している。リモートワークの普及により、居住地の選択肢が広がり、地方都市への需要も見られる。
・競争における供給の状況：新規供給は減少傾向にあり、特に高品質な賃貸物件の供給が不足している。これにより、既存物件の競争力が高まっている。
・既存競合他社について：競合他社は多く存在し、特に大手不動産会社が強い影響力を持つ。価格競争が激化しているが、サービスの質や物件の立地が差別化要因となっている。
・新規参入企業について：新規参入は少ないが、クラウドファンディングを利用した小規模な不動産投資会社が増加している。これにより、資金調達の手段が多様化している。
・代替品について：賃貸物件の代替として、シェアハウスや民泊などの新しい居住形態が増加している。特に若年層に人気があり、競争が激化している。

2. 当期業績の内容

2024年9月期の売上高は2,876,595千円、経常利益は522,875千円、当期純利益は342,257千円であり、前年同期比で売上高は約2.4%増、経常利益は約226.5%増、当期純利益は約140.4%増となった。業績の改善は、賃貸不動産の稼働率向上と新たな証券化商品の販売増によるものである。前期の業績予想と比較しても、全体的に上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高3,200,000千円、経常利益600,000千円、当期純利益400,000千円と見込まれている。成長の根拠は、賃貸需要の堅調な推移と新規証券化商品の販売拡大にある。ただし、リスク要因としては、金利上昇による資金調達コストの増加や、経済環境の変化による賃貸需要の減少が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年9月期の1株当たり配当額は5.20円であり、前年からの減少が見られる。これは、利益の再投資を優先するためであり、今後の成長戦略に資金を充てる意図がある。次期の配当額については、業績の推移を見ながら検討される見込み。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想を上回り、次期業績成長率も堅調であるため、投資家の期待感が高まると考えられる。