システムソフトの銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。テクノロジー事業、オープンイノベーション事業、その他事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルトランスフォーメーションの進展により、企業のIT投資が増加している。特に不動産や教育分野において、効率化やコスト削減を求めるニーズが高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様のサービスを提供しており、特に大手IT企業が市場に参入しているため、価格競争が激化している。
・既存競合他社について：大手IT企業や新興企業が競争相手であり、特にクラウドサービスやRPAソリューションに強みを持つ企業が多い。
・新規参入企業について：新興企業が多く、特にスタートアップが独自の技術やサービスを持ち込むことで市場に影響を与えている。
・代替品について：自社開発のソフトウェアに加え、オープンソースソフトウェアや他社製品が代替品として存在し、顧客の選択肢が広がっている。

2. 当期業績の内容

当期業績は売上高2,310,898千円、経常損失499,899千円、親会社株主に帰属する当期純損失1,531,607千円であった。前期と比較して売上高は減少しており、経常利益も赤字に転落した。業績予想との乖離は大きく、特に市場環境の変化や競争の激化が影響している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は売上高2,165,241千円、経常損失339,390千円とされている。市場のデジタルトランスフォーメーション需要の高まりを背景に、テクノロジー事業の回復が期待されるが、競争の激化や新規参入企業の影響がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は前期から無配となり、株主還元策は見送られている。これは業績悪化に伴う資金繰りの厳しさが理由であり、次期も配当の見通しは立っていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「下落」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現状の業績悪化を考慮すると下落が見込まれる。