ｙｕｔｏｒｉの決算短信<2025年３月期　第３四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はアパレル事業を主なビジネスとしており、セグメント情報は単一セグメントであるため、詳細な内訳は省略されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内のアパレル市場は、訪日外国人観光客の回復に伴いインバウンド消費が増加傾向にあるが、物価上昇の影響で消費者の購買意欲は弱まっている。特に生活必需品の高騰が影響し、消費者の生活防衛意識が高まっている。
・競争における供給の状況：材料費や物流費の高騰が続いており、企業はコスト管理に苦慮している。特に、原材料の調達コストが上昇しているため、価格転嫁が難しい状況が続いている。
・既存競合他社について：アパレル業界には多くの競合が存在し、特に大手ブランドが市場シェアを持っている。競争が激化しており、価格競争やブランド力の強化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少なくないが、ブランド力や流通網の構築が難しいため、既存企業に対する脅威は限定的である。ただし、オンライン販売の拡大により、新興ブランドが市場に参入する可能性はある。
・代替品について：アパレル業界では、ファストファッションやリサイクル衣料品などの代替品が増加しており、消費者の選択肢が広がっている。これにより、価格競争が一層激化している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上高5,535百万円、営業利益492百万円、経常利益480百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益208百万円であった。前年同四半期の数値は記載されていないが、経済環境の厳しさを考慮すると、業績はまずまずの結果といえる。特に、実店舗での販売が好調であったことが業績を押し上げた要因と考えられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高8,000百万円、調整後EBITDA920百万円、営業利益670百万円、経常利益640百万円、親会社株主に帰属する当期純利益300百万円と修正された。これは、実店舗での販売が好調であったことに加え、株式会社heart relationの取得に伴うのれんの計上が影響している。リスク要因としては、引き続き物価上昇や消費者の購買意欲の低下が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当は0円であり、前期から変更はない。配当を行わない理由としては、企業の成長投資や財務基盤の強化が優先されているためと考えられる。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。市場環境や競争状況を考慮すると、急激な株価変動は見込まれない。