ＫｅｙＨｏｌｄｅｒの決算短信<2024年12月期　決算短信〔IFRS〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。総合エンターテインメント事業、映像制作事業、広告代理店事業、その他事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エンターテインメント業界は、コロナ禍からの回復に伴い、ライブイベントや映像コンテンツの需要が増加している。特に、アイドルやアーティストの活動が活発化しており、ファンの参加意欲も高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様に新たなコンテンツやイベントを提供しており、供給過多の状況が見られる。特に、デジタルコンテンツの制作が進んでおり、競争が激化している。
・既存競合他社について：大手エンターテインメント企業や新興企業が多数存在し、特にアイドルグループやバンドのマネジメントを行う企業が競争相手となる。これらの企業は、独自のファン層を持ち、強力なマーケティング戦略を展開している。
・新規参入企業について：新たなエンターテインメント企業が増加しており、特にデジタルコンテンツ制作に特化した企業が目立つ。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：ストリーミングサービスや動画配信プラットフォームの普及により、従来のライブイベントやテレビ番組に代わる新たなエンターテインメントの選択肢が増えている。これにより、消費者の選好が多様化している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期の業績は、売上収益31,090百万円（前期比＋13.0％）、営業利益2,805百万円（前期比＋42.7％）、親会社の所有者に帰属する当期利益2,500百万円（前期比＋18.3％）となった。特に営業利益の増加は、トポスのグループインによる負ののれん発生益が寄与している。前期の業績と比較して、全体的に成長が見られるが、映像制作事業においては利益率の低下が懸念される。

3. 次期業績予想の内容

2025年12月期の業績予想は、売上収益35,000百万円（前期比＋12.6％）、営業利益1,500百万円（前期比△46.5％）、親会社の所有者に帰属する当期利益1,300百万円（前期比△48.0％）とされている。業績成長の根拠としては、エンターテインメント事業の需要増加が挙げられるが、リスク要因としては、競争の激化や広告市場の変動が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当額は10.00円であり、前期の20.00円から減少している。これは、利益の減少を受けたものであり、株主還元の方針を見直す必要があるためと考えられる。次期も同様の配当額が予想されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。