フージャースホールディングスの決算短信<2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産開発事業、CCRC事業、不動産投資事業、不動産関連サービス事業の4つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：不動産市場は回復基調にあり、特に都市部での住宅需要が高まっている。新型コロナウイルスの影響からの回復に伴い、住宅購入意欲が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、建設コストの上昇や人手不足が影響しており、新規物件の供給が追いつかない状況が続いている。これにより、価格上昇が見込まれる。
・既存競合他社について：競合他社は多く存在し、特に大手不動産会社が強い影響力を持っている。価格競争が激化しているが、品質やサービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少なく、既存の大手企業が市場を支配している。新規参入には高い資本が必要であり、参入障壁が存在する。
・代替品について：賃貸住宅やシェアハウスなどの代替品が増加しているが、購入希望者のニーズに応じた商品提供が求められている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高45,866百万円（前年同四半期比6.5％増）、営業利益3,252百万円（前年同四半期比37.5％増）、経常利益2,493百万円（前年同四半期比38.0％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,251百万円（前年同四半期比22.9％増）を計上した。前期と比較して、特に営業利益の増加が顕著であり、業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高97,000百万円（前年比12.2％増）、営業利益9,400百万円（前年比5.1％増）、経常利益8,000百万円（前年比5.3％増）、親会社株主に帰属する当期純利益5,100百万円（前年比6.1％増）とされている。業績の根拠としては、契約戸数の増加や不動産市場の回復が挙げられるが、建設コストの上昇や金利の変動がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は58.00円であり、前期からの増加が見込まれている。配当額の変更理由は、業績の改善に伴う株主還元の強化である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、全体的な市場の回復基調を考慮すると上昇が見込まれる。