メドピアの決算短信<2025年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

メドピア株式会社は医療・健康産業に属し、主に医師プラットフォーム事業、マーケティング支援事業、医療機関支援プラットフォーム事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：高齢化社会の進展に伴い、医療・介護サービスの需要が増加している。特に、団塊世代の高齢化が進む中、医療従事者への情報提供やデジタルマーケティングのニーズが高まっている。
・競争における供給の状況：医療業界ではデジタル化が進んでおり、競合他社もデジタルツールを活用したサービスを提供している。これにより、供給側の競争が激化している。
・既存競合他社について：メドピアの市場シェアは約8%であり、競合他社も同様のサービスを展開している。特に、デジタルマーケティングに強みを持つ企業が増えている。
・新規参入企業について：医療分野への新規参入が増加しており、特にテクノロジー企業が医療関連サービスに進出している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：医療従事者向けの情報提供サービスやデジタルマーケティング支援サービスは多様化しており、代替品の選択肢が増えている。特に、無料または低価格のサービスが競争力を持つ。

2. 当期業績の内容

2025年9月期第1四半期の売上高は3,526百万円で、前年同期比15.1%減少した。EBITDAは658百万円、営業利益は523百万円、経常利益は529百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は328百万円で、いずれも前年同期比で増加している。業績の減少は主に医師プラットフォーム事業の収益減少によるもので、COVID-19関連プロジェクトの終了が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の通期業績予想は、売上高12,400百万円、EBITDA1,248百万円、営業利益770百万円、経常利益820百万円、親会社株主に帰属する当期純利益500百万円とされている。リスク要因としては、競争の激化や新規参入企業の増加、医療業界のデジタル化の進展が挙げられる。これにより、収益性の確保が難しくなる可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年9月期の予想配当は期末に4.50円で、前期と変わらない。配当の維持は、安定した利益剰余金の確保を反映している。自社株買いについての情報は特に記載されていない。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。