朝日ネットの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、主にインターネット接続サービスを提供するISP「ASAHIネット」と、教育支援サービス「manaba」を展開している。セグメント情報としては、ISP事業、VNE事業、教育支援サービス、その他のインターネット関連サービスが含まれる。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタル化の進展により、インターネット接続サービスの需要は増加している。特に、FTTH（光ファイバー）契約数の増加が顕著であり、企業や個人のインターネット利用が拡大している。
・競争における供給の状況：ISP業界は競争が激化しており、各社がサービスの品質向上や価格競争を進めている。特に、NTT東西の卸電気通信役務を利用したサービスが多くのISPに提供されている。
・既存競合他社について：主要な競合には、NTTグループやKDDI、ソフトバンクなどが存在し、特にFTTHサービスにおいてはNTTが強力なシェアを持っている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、MVNO（仮想移動体通信事業者）などの新しいビジネスモデルが登場しており、競争環境に影響を与えている。
・代替品について：代替品としては、モバイル通信サービスや他のISPのサービスが考えられ、特にMVNOサービスの利用が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上高9,772百万円（前年同期比7.8％増）、営業利益1,830百万円（同37.0％増）、経常利益1,841百万円（同36.7％増）、四半期純利益1,368百万円（同53.3％増）となった。業績の改善は、ISP「ASAHIネット」の契約数増加や、VNE「v6 コネクト」のトラフィック増加によるものである。前期との比較では、売上高が704百万円増加し、業績予想を上回る結果となった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高12,900百万円（前回予想比100百万円増）、営業利益2,300百万円（同100百万円増）、経常利益2,300百万円（同100百万円増）、当期純利益1,610百万円（同70百万円増）と見込まれている。業績予想の根拠は、ISP会員の退会率が計画よりも低く、設備投資の償却開始時期の遅れによるものである。リスク要因としては、海外経済の不透明感やエネルギー価格の高騰が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は24.00円であり、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の改善に伴う利益の増加であり、株主還元を重視する姿勢が反映されている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が期待される。