曙ブレーキ工業の決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

曙ブレーキ工業株式会社は、自動車部品の製造を主なビジネスとしており、主にブレーキシステムに特化している。セグメント情報としては、日本、北米、欧州、中国、タイ、インドネシアの地域別に業績を報告している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：エネルギー価格の高止まりや各国経済の減速リスクが影響し、自動車メーカーの生産量が減少している。特に日本や欧州では生産量の減少が顕著であり、インドネシアやタイでも自動車ローン審査の厳格化が需要に影響を与えている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や労務費の上昇が影響しており、企業はコスト削減や生産性向上に取り組んでいる。円安の影響もあり、輸出競争力は高まっているが、全体的な供給は厳しい状況にある。
・既存競合他社について：競合他社は、国内外の自動車部品メーカーが多く、特にグローバルなプレイヤーが市場シェアを拡大している。競争が激化しており、価格競争や技術革新が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特に電動車両向けの部品市場には新たなプレイヤーが参入している。これにより、既存企業は新技術の開発や製品の多様化が求められている。
・代替品について：電動車両の普及に伴い、従来の内燃機関向けの部品需要が減少する可能性がある。特にブレーキシステムにおいても、新技術の導入が進んでおり、代替品の脅威が高まっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高が1,208億円で前年同期比3.3％減少した。営業利益は17億円で56.4％増加したが、経常利益は17億円の損失となった。親会社株主に帰属する四半期純利益は20億円で921.5％の増益となった。業績予想との乖離は、売上高の減少が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高167,600百万円、営業利益3,200百万円、経常利益1,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,100百万円を見込んでいる。リスク要因としては、エネルギー価格の高止まり、為替の変動、各国経済の減速が挙げられる。特に、為替の影響が業績に大きく影響する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当は0円であり、前期から変更はない。配当の支払いは行われない見込みであり、資金の確保を優先している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。