Ｉ−ｎｅの決算短信<2024年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントで構成されている。国内事業、海外事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での美容関連商品の需要は堅調に推移している。特に、ヘアケアやスキンケア製品に対する消費者の関心が高まっており、トレンドに敏感な若年層を中心に新商品への需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社も新商品を次々と投入しており、特にオンライン販売を強化している企業が多い。これにより、価格競争が激化している。
・既存競合他社について：国内外の大手化粧品メーカーが競争相手であり、特に資本力のある企業が新商品開発やマーケティングにおいて優位性を持っている。
・新規参入企業について：新興ブランドやスタートアップ企業が増加しており、特にSNSを活用したマーケティング戦略を展開している。これにより、消費者の選択肢が広がり、競争が一層激化している。
・代替品について：自然派やオーガニック製品の人気が高まっており、従来の化学成分を多く含む製品に対する代替品としての需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期の売上高は45,006百万円で、前期比8.1％増加した。営業利益は4,583百万円、経常利益は4,621百万円で、それぞれ4.7％、6.6％の増加を記録した。一方、親会社株主に帰属する当期純利益は2,938百万円で、前期比25.7％減少した。これは、前期に計上された関係会社株式売却益の特別利益が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年12月期の売上高は52,000百万円、営業利益は5,040百万円を見込んでいる。EBITDAは6,760百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は2,700百万円と予想されている。リスク要因としては、地政学リスクや物価上昇、競争の激化が挙げられる。特に、海外市場における事業環境の変化が業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年12月期においても13.00円で維持される見込みであり、2025年12月期には13.50円に増加する予想である。配当額の変更理由は、安定したキャッシュフローの創出が可能であるため、株主還元を重視する方針に基づいている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。