東芝テックの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、リテールソリューション事業とワークプレイスソリューション事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済は緩やかな回復基調にあるが、物価上昇や地政学的リスクの影響で先行き不透明。特に、POSシステムやオートIDシステムの需要は、国内外でのデジタル化の進展に伴い増加傾向にある。
・競争における供給の状況：競合他社との競争が激化しており、特にリテールソリューション事業では新規参入企業も増加している。供給側では、原材料の高騰が影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：国内外の大手企業が競争相手であり、特に米州市場では競争が激化している。競合他社は、価格競争や新技術の導入を進めている。
・新規参入企業について：新たなテクノロジーを持つスタートアップ企業が市場に参入しており、特にデジタル決済や自動化ソリューションに強みを持つ企業が目立つ。
・代替品について：代替品としては、従来のPOSシステムに代わるクラウドベースのソリューションや、モバイル決済システムが挙げられる。これらはコスト削減や利便性向上を提供しており、需要を奪う可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高425,517百万円（前年同期比7.3%増）、営業利益11,767百万円（24.3%増）、経常利益11,169百万円（74.2%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益27,185百万円となった。前年同期は親会社株主に帰属する四半期純損失14,716百万円であったため、業績は大きく改善した。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高572,000百万円（前期比4.4%増）、営業利益18,000百万円（13.5%増）、経常利益15,000百万円（36.3%増）、親会社株主に帰属する当期純利益24,000百万円を見込んでいる。リスク要因としては、為替変動や地政学的リスク、競争の激化が挙げられる。特に、為替レートは対米ドル151.61円、対ユーロ163.30円を前提としているため、これが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当は25.00円で、前期から変更はない。配当額の維持は、業績改善に伴う利益剰余金の増加を反映している。株主還元の観点から、安定した配当政策を継続する方針である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。