ＨＰＣシステムズの決算短信<2025年６月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、HPC事業とCTO事業の2つのセグメントで構成されている。HPC事業はスーパーコンピュータからエッジコンピュータまでのソリューションを提供し、CTO事業は顧客向けの技術支援や製品提供を行っている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルトランスフォーメーション（DX）の進展により、AI技術の需要が高まっている。特に、科学技術計算や産業用途でのコンピューティング技術の活用が増加しており、今後も市場規模の拡大が見込まれる。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にAI技術やDXに注力しており、供給側の競争が激化している。特に、技術革新が速い分野であるため、迅速な対応が求められる。
・既存競合他社について：国内外の大手IT企業やスタートアップが競合として存在し、特にAI関連の技術を持つ企業が増加している。これにより、価格競争や技術競争が激化している。
・新規参入企業について：新たに参入する企業も多く、特にAIやクラウドコンピューティングに特化した企業が増えている。これにより、競争がさらに厳しくなる可能性がある。
・代替品について：クラウドサービスやオープンソースソフトウェアの普及により、従来のハードウェアベースのソリューションに対する代替品が増えている。これにより、顧客の選択肢が広がり、価格競争が促進される。

2. 当期業績の内容

2025年6月期第2四半期の連結業績は、売上高3,058百万円（前年同期比3.4％減）、営業利益189百万円（前年同期比7.1％増）、経常利益219百万円（前年同期比75.1％増）、親会社株主に帰属する中間純利益143百万円（前年同期比54.4％増）となった。売上高の減少は、特に大学等公的研究機関向けの低調が影響している。一方、営業利益は増加しており、コスト管理の徹底が寄与している。

3. 次期業績予想の内容

2025年6月期の通期連結業績予想は、売上高7,240百万円（前期比4.2％増）、営業利益600百万円（前期比40.9％増）、経常利益592百万円（前期比38.9％増）、親会社株主に帰属する当期純利益409百万円（前期比36.8％増）とされている。業績成長の根拠としては、AI技術の需要増加や新規顧客の獲得が挙げられる。ただし、円安進行や電子部品の価格上昇といったリスク要因も存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年6月期第2四半期末の配当は0円であり、通期予想は26円となっている。前期からの変更理由は、業績改善に伴う株主還元の強化を目的としている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。