ヤマウホールディングスの決算短信<2025年3月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）>銘柄分析

1. 環境分析

ヤマウホールディングス株式会社は、コンクリート製品製造・販売、水門・堰の製造及び施工、地質調査・コンサルタント業務、橋梁用伸縮装置の製造・販売、コンクリート構造物の点検・調査、情報機器の販売及び保守、不動産事業など多岐にわたるセグメントを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：公共投資の増加やインフラ整備の必要性から、コンクリート製品や水門・堰の需要が高まっている。特に耐震や老朽化対策に関連する需要が顕著である。
・競争における供給の状況：供給側では、資材価格の高騰が影響を及ぼしており、企業はコスト管理や価格転嫁に苦慮している。
・既存競合他社について：競合他社は、同様のインフラ関連事業を展開しており、特に地域密着型の企業が多い。競争は激化しているが、技術力や納期の短縮が競争優位性を生む要因となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特にIT技術を活用した新しいサービスを提供する企業が増えてきている。これにより、従来のビジネスモデルに変化が求められる可能性がある。
・代替品について：代替品としては、プレキャストコンクリートや新素材の使用が考えられるが、コストや性能面での課題が残るため、すぐに市場を脅かす存在ではない。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高14,970百万円（前年同四半期比9.6％増）、営業利益2,254百万円（24.0％増）、経常利益2,364百万円（26.0％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益1,505百万円（21.7％増）であった。前期と比較して、特に営業利益の増加が顕著であり、業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高21,800百万円（10.4％増）、営業利益2,870百万円（11.2％増）、経常利益2,980百万円（12.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,870百万円（7.7％増）である。リスク要因としては、資材価格の高騰や国際情勢の不安定さが挙げられ、これが業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は92.00円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の向上に伴う株主還元の一環として位置付けられている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。