石油資源開発の決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。

- E&P事業（探鉱・生産）

- インフラ・ユーティリティ事業

- その他（請負業務、石油製品販売など）

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：原油や液化天然ガスの需要は、北米や欧州での経済回復に伴い増加している。特に、エネルギー価格の上昇が需要を後押ししている。
・競争における供給の状況：供給側では、OPECの生産調整や新規開発プロジェクトの進展が影響を与えている。供給過剰の懸念は薄れつつあるが、地政学的リスクが供給に影響を及ぼす可能性がある。
・既存競合他社について：国内外の大手石油会社が競合しており、特に国際的なプレイヤーとの競争が激化している。価格競争が利益率に影響を与える可能性がある。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、再生可能エネルギー企業が市場に参入しており、長期的には競争が激化する可能性がある。
・代替品について：再生可能エネルギーや電気自動車の普及が進んでおり、化石燃料に対する代替品の需要が高まっている。これにより、長期的な需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は274,820百万円で、前年同期比19.5％の増加。営業利益は44,510百万円で11.6％の増益。経常利益は46,810百万円で2.8％の減益。親会社株主に帰属する四半期純利益は74,440百万円で103.9％の増益。前年同期に比べ、原油と液化天然ガスの販売量が増加したことが主な要因。経常利益の減少は、持分法による投資利益が損失に転じたことや為替差益の減少によるもの。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、売上高383,400百万円、営業利益63,700百万円、経常利益66,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益87,000百万円を見込む。主な根拠は、北米や欧州でのエネルギー需要の回復と価格上昇。リスク要因としては、地政学的リスクや原油価格の変動、為替リスクが挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当について、2025年3月期の期末配当金は25円を予想。株式分割の影響を考慮した金額であり、前年同期の125円からの減少が見込まれる。減少の理由は、株式分割による影響で、実質的な配当水準は維持される見込み。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいと考えられる。