ＴＶＥの決算短信<2025年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、原子力・火力発電所用バルブの製造・メンテナンスを主としたバルブ事業を中核に、鋳鋼製品の製造事業や原発における設備の保守、電気設備工事などを展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外でのエネルギー需要の増加に伴い、特に原発向けの需要が期待されている。地球温暖化対策として原発の重要性が再認識されており、政府の政策も追い風となっている。
・競争における供給の状況：競合他社も原発関連事業に注力しており、技術革新やコスト競争が激化している。特に、海外からの競争も影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：国内の主要な競合には、同様のバルブ製造を行う企業が存在し、技術力や価格競争力が求められている。特に、品質や納期の信頼性が競争の鍵となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新を背景に新たなプレイヤーが市場に参入する可能性がある。特に、環境技術に特化した企業が注目されている。
・代替品について：代替エネルギーの普及が進む中、再生可能エネルギーや他の発電方法が競合する可能性がある。特に、太陽光や風力発電のコストが低下していることが影響を与える。

2. 当期業績の内容

2025年9月期第1四半期の業績は、売上高2,120百万円で前年同期比23.3％減、営業利益は146百万円の赤字、経常利益は117百万円の赤字、親会社株主に帰属する四半期純利益は91百万円の赤字となった。前年同期は売上高2,764百万円、営業利益397百万円、経常利益416百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益296百万円であった。業績の悪化は、バルブ事業の減収や受注損失引当金の繰入が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高10,000百万円、営業利益600百万円、経常利益650百万円、親会社株主に帰属する当期純利益400百万円とされている。リスク要因としては、受注損失引当金の影響や生産高の変動による採算悪化が挙げられる。特に、原発定期検査工事の進捗が業績に大きく影響する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年9月期の予想配当は20.00円であり、前期から変更はない。株主還元の方針は維持されているが、業績の不透明感から配当の安定性が懸念される。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。