セプテーニ・ホールディングスの決算短信<2024年12月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はデジタルマーケティング事業とメディアプラットフォーム事業の2つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタル広告市場は急成長しており、特にSNSや動画コンテンツの需要が高まっている。2023年の日本のインターネット広告費は前年比107.8％の増加を記録し、デジタルマーケティングの需要が一段と強まっている。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタルマーケティングに注力しており、特に大手広告代理店が市場において強い影響力を持っている。新技術の導入やサービスの多様化が進んでいる。
・既存競合他社について：大手広告代理店や新興企業が競争相手であり、特にデジタル領域においては競争が激化している。各社は独自の技術やデータ分析能力を駆使して差別化を図っている。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が次々と市場に参入しており、特にAIを活用したマーケティング支援サービスが注目を集めている。これにより競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：従来のマス広告や印刷媒体が依然として存在するが、デジタル広告の効果が高まる中で、代替品としての需要は減少傾向にある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期の収益は28,284百万円、営業利益は3,129百万円、当期利益は5,520百万円であった。前期と比較すると、収益は2.2％の増加を示したが、営業利益は20.2％減少した。これは、デジタルマーケティング事業の成長にもかかわらず、コストの増加が影響したためである。

3. 次期業績予想の内容

2025年12月期の業績予想は、収益30,300百万円、Non-GAAP営業利益4,000百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益3,800百万円である。成長の根拠としては、デジタルマーケティング事業の強化と新規事業の創出が挙げられる。ただし、競争の激化や市場環境の変化がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

2024年12月期の配当は31.35円で、配当性向は117.6％であった。2025年12月期の配当予想は未定であるが、利益還元を重視し、配当性向50％を下限とする方針が示されている。自己株式の取得についても市場環境を考慮しつつ検討される。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。