アドウェイズの決算短信<2024年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを展開している。

- アドプラットフォーム事業

- エージェンシー事業

- その他

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：コロナ禍からの回復に伴い、インバウンド需要や個人向けサービスの需要が増加しているが、ゲームアプリや金融関連の広告需要は減少している。特に、中国や台湾におけるアプリ広告の出稿が減少しており、全体的な広告需要に影響を与えている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の市場環境にあり、広告主の獲得競争が激化している。特に、全自動マーケティングプラットフォームの効果が評価されているため、競争が一層厳しくなっている。
・既存競合他社について：国内外の広告代理店やプラットフォーム企業が競合として存在し、特にデジタル広告市場においては競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にテクノロジーを活用した新しい広告手法を提供する企業が目立つ。これにより、既存企業は競争力を維持するための戦略を見直す必要がある。
・代替品について：SNSや動画プラットフォームなど、広告の代替手段が増えており、特に若年層をターゲットにした広告手法が注目されている。これにより、従来の広告手法の需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期の連結業績は、売上高12,684百万円、営業利益166百万円、経常利益503百万円、親会社株主に帰属する当期純損失473百万円となった。前期と比較して売上高は6.2％減少し、営業利益は81.9％減少した。業績予想との乖離は大きく、特に営業利益の減少が顕著であった。これは、広告需要の減少やコストの増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年12月期の業績予想は、売上高11,700百万円、営業利益20百万円、経常利益170百万円、親会社株主に帰属する当期純利益20百万円とされている。業績予想の根拠としては、インバウンド需要の回復や新規広告主の獲得が挙げられるが、リスク要因としては、円安や物価高騰、競争の激化が懸念される。特に、海外市場の不透明感が影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2024年12月期の配当額は3.00円であり、前期からの減少が見られる。これは、業績の悪化に伴い、株主還元を抑制する必要があったためである。2025年12月期の予想配当は6.35円とされており、業績回復が期待される中での配当増加が見込まれている。

5. 株価予想

上記を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。