生化学工業の決算短信<2025年3月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

生化学工業株式会社は、医薬品事業とLAL事業の2つの主要セグメントを持つ。医薬品事業は国内医薬品、海外医薬品、医薬品原体・医薬品受託製造から構成され、LAL事業は主に医療機関向けの製品を提供している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内医薬品市場は高齢化に伴う需要増加が見込まれるが、競合品の影響で一部製品の需要が減少している。海外市場では新たな治療法の需要が高まっている。
・競争における供給の状況：供給側では、製造能力の向上や新製品の投入が進んでいるが、原材料の価格上昇が影響を及ぼす可能性がある。
・既存競合他社について：競合他社は多く、特に国内医薬品市場では大手製薬会社が強い影響力を持っている。新薬の開発競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新興企業が増加している。特にバイオ医薬品分野での参入が目立つ。
・代替品について：代替品としては、ジェネリック医薬品や新しい治療法が挙げられ、特に価格競争が影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は30,445百万円で、前年同期比11.2％増加した。営業利益は3,057百万円で31.3％の増加、経常利益は3,711百万円で21.7％増加した。親会社株主に帰属する四半期純利益は3,088百万円で14.4％の増加となった。前期と比較して、特にロイヤリティー収入の増加が業績を押し上げた。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高40,000百万円、営業利益3,950百万円、経常利益4,550百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,450百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料費の上昇や競争の激化が挙げられる。また、米国市場での新薬承認の進捗が業績に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想が30.00円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の改善に伴う株主還元の一環として実施される。自社株買いについての具体的な計画は示されていない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が好調であり、次期業績成長率も期待できるため、投資家の関心が高まると考えられる。