クレハの決算短信<2025年3月期第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、機能製品事業、化学製品事業、樹脂製品事業、建設関連事業、その他関連事業の5つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済の緩やかな回復が期待されるが、中国経済の停滞や地政学的リスクが影響を及ぼしている。特にリチウムイオン二次電池用バインダー向けの需要が減少している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や供給チェーンの混乱が影響している。特に化学製品や樹脂製品の供給が厳しくなっている。
・既存競合他社について：競合他社は、技術革新やコスト削減を進めており、価格競争が激化している。特に機能製品事業においては、競争が厳しい。
・新規参入企業について：新規参入企業が増加しており、特に環境関連事業においては新しいプレイヤーが市場に参入している。これにより競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：代替品の開発が進んでおり、特に化学製品や樹脂製品においては、環境に配慮した代替品が市場に登場している。これにより、需要が減少するリスクがある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上収益が前年同期比8.2％減の1,220億12百万円、営業利益は32.3％減の104億61百万円となった。特に機能製品事業のリチウムイオン二次電池用バインダー向けの売上が減少したことが影響している。前期との差は明確で、業績予想との乖離も見られる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上収益160,000百万円、営業利益10,000百万円とされている。リスク要因としては、原材料価格の変動や地政学的リスク、競争の激化が挙げられる。特に、リチウムイオン二次電池市場の需要回復が鍵となる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は86.70円であり、前期からの変更はない。自己株式の取得も行われており、株主還元に対する姿勢が見られる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。