ケー・エフ・シーの決算短信<2025年３月期　第３四半期決算短信［日本基準］（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、ファスナー事業、土木資材事業、建設事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：建設業界全体では公共投資が底堅く推移しているが、慢性的な建設技術者や技能労働者の不足が影響している。特に耐震関連工事やリニューアル工事の需要は高まっている。
・競争における供給の状況：建設資材の高騰が続いており、供給側のコスト圧力が強まっている。これにより、企業は価格競争に苦しむ可能性がある。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、特に人件費や資材費の上昇が利益を圧迫している。競争は激化しているが、特定のニッチ市場においては競争優位性を持つ企業も存在する。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特に技術革新を持つ企業が参入する可能性がある。これにより、既存企業は技術力の向上が求められる。
・代替品について：代替品の影響は限定的だが、環境意識の高まりにより、エコ素材や新技術の導入が進む可能性がある。これにより、従来の資材の需要が減少するリスクがある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は190億76百万円で前年同期比5.2％増加したが、営業利益は783百万円で前年同期比6.2％減少した。経常利益も870百万円で4.1％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は596百万円で2.2％減少した。業績の悪化は、売上高の増加にもかかわらず、人件費や販売費、一般管理費の増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高26,000百万円、営業利益1,300百万円、経常利益1,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益945百万円とされている。リスク要因としては、建設業界の人手不足や資材費の高騰、海外経済の不透明感が挙げられる。特に、欧米の高金利や中国の不動産市場の停滞が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当は50円であり、前期からの変更はない。配当の維持は、利益剰余金の増加によるもので、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は「横ばい」と予想される。