東洋製罐グループホールディングスの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。包装容器事業、エンジニアリング・充填・物流事業、鋼板関連事業、機能材料関連事業、不動産関連事業、その他。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外での包装容器の需要は安定しているが、エンジニアリング事業は設備投資の見送りにより需要が減少している。特に、飲料業界向けの需要は堅調である。
・競争における供給の状況：原材料価格の上昇が影響し、供給コストが増加している。特にアルミやプラスチックの価格上昇が顕著で、これが利益率に影響を与えている。
・既存競合他社について：包装容器市場には多くの競合が存在し、価格競争が激化している。特に、国内の大手企業がシェアを拡大している。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境意識の高まりによりエコパッケージを提供する企業が増加している。これにより、競争が一層厳しくなる可能性がある。
・代替品について：プラスチックの代替として紙製品やバイオマス素材が注目されており、これが市場に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は698,683百万円で、前年同期比2.1％減少した。営業利益は30,621百万円で、前年同期比13.2％増加した。経常利益は35,655百万円で11.7％増加し、親会社株主に帰属する四半期純利益は25,196百万円で4.1％増加した。売上高の減少は、海外向けの製缶・製蓋機械の販売減少によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高925,000百万円、営業利益32,000百万円、経常利益35,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益25,000百万円とされている。包装容器事業の好調な推移が見込まれているが、エンジニアリング事業の不透明感がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の期末配当金は46.00円を予定しており、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の改善を反映したものである。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。