ＡＧＣの決算短信<2024年12月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントでビジネスを展開している。

- 建築ガラス

- オートモーティブ

- 電子

- 化学品

- ライフサイエンス

- セラミックス・その他

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：世界経済は持ち直しの動きが見られるが、中国経済の停滞や欧米の高金利が影響し、需要は地域によって異なる。特にアジアでは高断熱・遮熱ガラスの需要が堅調である一方、欧州では景気低迷が続いている。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の変動が影響を及ぼしている。特に、エッセンシャルケミカルズの販売価格が下落しているが、為替の影響で一部のセグメントでは増収効果が見られる。
・既存競合他社について：競合他社は、特に建築ガラスやオートモーティブ分野での価格競争が激化している。新技術の導入やコスト削減策が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特に環境に配慮した製品や技術を持つ企業が増えており、競争が激化している。特に、グリーン水素関連の技術に注目が集まっている。
・代替品について：代替品としては、他の素材を使用した建材や自動車部品が挙げられ、特に環境意識の高まりから代替品の需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2024年12月期の売上高は2,067,603百万円で、前期比2.4%の増加。営業利益は125,835百万円で、前期比2.3%の減少。税引前利益は50,050百万円の損失、親会社の所有者に帰属する当期純利益は77,924百万円の損失となった。業績予想との乖離は、特にロシア事業譲渡に伴う減収や原材料価格の変動が影響した。

3. 次期業績予想の内容

2025年の売上高は21,500億円、営業利益は1,500億円を見込む。リスク要因としては、欧州や中国の経済環境の厳しさ、特に中国不動産市場の停滞やエネルギー情勢が挙げられる。各セグメントの需要動向に注視が必要。

4. 投資に関する事項

配当は前期と同額の210円を予定している。配当性向は44,577百万円で、安定した株主還元を維持する方針。配当額の変更はないが、業績の回復に伴い、将来的な増配の可能性も考慮される。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。