ＣＥホールディングスの決算短信<2025年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は医療業界において、主に電子カルテシステムを中心としたヘルスケアソリューション事業と、デジタルマーケティング支援を行うマーケティングソリューション事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の高齢者人口の増加に伴い、医療・介護サービスの需要が高まっている。特に、電子カルテシステムの導入が進む中、効率的な医療サービスの提供が求められている。
・競争における供給の状況：医療情報システム市場は競争が激化しており、複数の企業が電子カルテシステムを提供している。技術革新が進む中、機能やサービスの差別化が重要な要素となっている。
・既存競合他社について：競合他社には、電子カルテシステムを提供する大手企業が存在し、価格競争や機能の充実度が競争の鍵を握っている。特に、医療機関向けのカスタマイズサービスが評価されている。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にIT企業が医療分野に進出している。これにより、革新的なサービスや価格競争が生じている。
・代替品について：代替品としては、紙カルテや他の医療情報システムが存在するが、デジタル化の進展により、電子カルテシステムの需要が高まっている。

2. 当期業績の内容

2025年9月期第1四半期の連結業績は、売上高3,797百万円（前年同期比19.8％増）、営業利益390百万円（前年同期比108.4％増）、経常利益396百万円（前年同期比105.8％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益200百万円（前年同期比345.3％増）となり、いずれも過去最高を記録した。前年同期比での大幅な増加は、主力製品である電子カルテシステムの販売・保守が好調であったこと、及び医薬品・医療機器開発支援におけるコスト削減が寄与した。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、2025年9月期通期で売上高15,000百万円（前年同期比3.1％増）、営業利益1,500百万円（前年同期比30.6％増）を見込んでいる。主な根拠は、医療DXの推進に伴う電子カルテシステムの需要増加、及び新製品の投入による市場シェアの拡大である。ただし、リスク要因としては、海外経済の不安定さや、国内の物価上昇が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年9月期の予想配当は22.00円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の好調を受けた株主還元策の一環である。前期の配当は18.00円であったため、増配の理由は業績の大幅な改善に起因している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の好調を受けて投資家の期待が高まると考えられる。