コンピューターマネージメントの決算短信<令和７年３月期 第３四半期決算短信 [日本基準]（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

コンピューターマネージメント株式会社は、システムソリューションサービスを提供する企業であり、主にゼネラルソリューションサービス、インフラソリューションサービス、ERPソリューションサービスの3つのセグメントに分かれています。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：企業のIT投資意欲は高く、デジタル化や生成AI、DX、クラウドサービスの需要が拡大している。特にノーコード・ローコード開発案件の需要が高まっており、エンドユーザー向けのサービスも増加している。
・競争における供給の状況：IT人材不足が続く中、企業は外部のITサービスプロバイダーに依存する傾向が強まっている。これにより、システムソリューションサービスの供給は需要に対して追いついていない状況が見られる。
・既存競合他社について：競合他社も同様にITサービスの提供を行っており、特にクラウドサービスやデジタル化に注力している企業が多い。競争は激化しており、価格競争も影響を及ぼしている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にクラウドサービスやAI関連の分野で増加しており、既存企業に対する競争圧力が高まっている。新しい技術を活用したサービス提供が求められている。
・代替品について：代替品としては、オープンソースのソフトウェアや自社開発のシステムが挙げられる。これらはコスト面での優位性があり、特に中小企業においては選択肢となることが多い。

2. 当期業績の内容

令和7年3月期第3四半期の連結業績は、売上高5,822百万円（前年同期比9.6％増）、営業利益353百万円（同5.7％増）、経常利益365百万円（同7.2％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益241百万円（同3.3％増）と順調に推移した。前年同期と比較して、全体的に業績が改善しているが、特にゼネラルソリューションサービスの受注が好調であったことが寄与している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想は、通期で売上高7,800百万円（前年同期比8.4％増）、営業利益465百万円（同8.9％増）、経常利益474百万円（同9.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益330百万円（同0.8％増）を見込んでいる。主な根拠は、引き続きIT投資の需要が高いこと、特にデジタル化やクラウドサービスの需要が堅調であることが挙げられる。ただし、リスク要因としては、米国の政策不透明感や中国経済の成長鈍化、地政学リスクの影響が懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、前期から当期にかけて変更はなく、年間配当金は40円を予定している。配当の維持は、安定した収益基盤を背景にしたものであり、株主還元を重視する姿勢が示されている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。