阪和興業の決算短信<2025年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。鉄鋼事業、プライマリーメタル事業、リサイクルメタル事業、食品事業、エネルギー・生活資材事業、海外販売子会社、その他の事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外でのインフレや地政学リスクの影響を受けつつも、エネルギー・生活資材事業やリサイクルメタル事業においては需要が堅調に推移している。特に、舶用石油関連の取扱数量が増加している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の変動や供給チェーンの不安定さが影響を与えている。特に、鉄鋼製品の価格が安値で推移していることが懸念される。
・既存競合他社について：競合他社は、国内外の大手企業が多く、価格競争が激化している。特に、リサイクルメタル事業においては、他社との競争が厳しい。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は見られるが、既存の大手企業に対抗するための資本力や技術力が求められるため、参入障壁は高い。
・代替品について：代替品の影響は特にリサイクルメタル事業において顕著であり、リサイクル材の需要が高まる中で、従来の原材料に対する需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高1,919,583百万円、営業利益47,394百万円、経常利益43,205百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益31,794百万円であった。前年同期比で売上高は5.1％増、営業利益は11.6％増、経常利益は0.6％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は3.4％増となった。前期との比較では、売上高が前年同期比で増加した一方、経常利益の伸びは鈍化している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高2,800,000百万円、営業利益61,000百万円、経常利益60,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益43,000百万円である。これに対するリスク要因としては、地政学リスクの影響や原材料価格の変動、為替リスクが挙げられる。特に、米国のインフレ再燃懸念が影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の年間配当金は105.00円を予定しており、前期からの増配となる。これは、業績の改善に伴う株主還元の一環である。配当額の変更は、企業の利益剰余金の積み上がりに基づいている。

5. 株価予想

上記を考慮し、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。