ＬＩＮＥヤフーの決算短信<2025年3月期第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。メディア事業、コマース事業、戦略事業。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタル広告市場は成長を続けており、特にアカウント広告や検索広告の需要が高まっている。コマース事業においても、オンラインショッピングの普及により需要が増加している。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタル広告やeコマースに注力しており、供給が増加している。特に、SNSプラットフォームや他のオンラインマーケットプレイスが競争を激化させている。
・既存競合他社について：主要な競合には、楽天、メルカリ、Amazonなどがあり、各社が独自のサービスを展開している。特に楽天はポイント制度を強化し、顧客の囲い込みを図っている。
・新規参入企業について：新たなスタートアップ企業が次々と参入しており、特にフィンテックやeコマース分野での競争が激化している。これにより、既存企業はサービスの差別化を求められている。
・代替品について：代替品としては、他のSNS広告やオフライン広告が考えられるが、デジタル広告の利便性から需要は依然として高い。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上収益は1兆4,287億円で前年同期比6.1％増、調整後EBITDAは3,634億円で前年同期比16.1％増となった。コマース事業やメディア事業の成長が寄与した。前期と比較して営業利益は大幅に改善したが、調整後四半期利益は前年同期比で減少した。業績予想との乖離は見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結売上収益は1兆9,350億円（前年度比6.6％増）を見込んでいる。調整後EBITDAは4,500億円～4,600億円（前年度比8.5％増～10.9％増）を予想している。リスク要因としては、競争の激化や市場環境の変化が挙げられる。特に、デジタル広告市場の変動や消費者の購買行動の変化が影響を及ぼす可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は7.00円であり、前期からの増配が見込まれている。これは、業績の改善に伴う株主還元の一環として実施される。配当の変更理由は、安定した収益基盤の確保と株主への還元意識の向上にある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。市場の動向や競争環境の変化により、株価は安定した推移を見せる可能性が高い。