南日本銀行の決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は銀行業を主なビジネスとしており、貸出金利息、有価証券利息配当金、株式等売却益が主要な収益源である。セグメント情報は銀行業のみであり、他の重要なセグメントは存在しない。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の金融市場は低金利環境が続いており、貸出需要は堅調だが、競争が激化している。特に中小企業向けの融資が増加しており、顧客獲得のためのサービス向上が求められている。
・競争における供給の状況：多くの金融機関が新たな金融商品やサービスを提供しており、特にデジタルバンキングの普及が進んでいる。これにより、顧客の選択肢が増え、競争が一層激化している。
・既存競合他社について：大手銀行や地方銀行が競合として存在し、特に大手銀行は資本力が強く、低金利での融資を行うことができるため、競争が厳しい。
・新規参入企業について：フィンテック企業の台頭が見られ、特にオンライン融資サービスを提供する企業が増加している。これにより、従来の銀行業務に対する脅威が高まっている。
・代替品について：クラウドファンディングやP2Pレンディングなどの新しい資金調達手段が増えており、特に若年層の顧客に対しては魅力的な選択肢となっている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、経常収益が前年同期比15.2%増の12,723百万円、経常利益が50.0%増の2,508百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が28.4%増の1,822百万円となった。前年同期は経常収益が11,037百万円、経常利益が1,671百万円、四半期純利益が1,418百万円であった。業績の改善は、貸出金利息や有価証券利息配当金の増加によるものである。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、経常利益が2,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が1,800百万円とされている。経常利益は前年同期比17.9%増、親会社株主に帰属する当期純利益は11.5%増の見込みである。リスク要因としては、金利の変動や経済情勢の不透明感が挙げられ、特に新型コロナウイルスの影響が長引く場合、貸出金の回収リスクが高まる可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は35.00円であり、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の改善に伴い、株主還元を強化する方針によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことで投資家の期待が高まり、株価は上昇する可能性がある。