ＳＢＩレオスひふみの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は投資運用事業を主なビジネスとしており、特に「ひふみ」ブランドの投資信託を中心に展開している。セグメント情報は単一セグメントであるため、詳細な内訳は省略する。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本国内の株式市場は、特に新NISA制度の導入により個人投資家の関心が高まっている。これにより、投資信託の需要が増加しているが、同時に競争も激化している。
・競争における供給の状況：多くの金融機関が新たな投資信託商品を投入しており、特に低コストのインデックスファンドが人気を集めている。これにより、手数料競争が進行中である。
・既存競合他社について：大手金融機関や資産運用会社が競合として存在し、特に低コストの運用商品を提供する企業が市場シェアを拡大している。
・新規参入企業について：フィンテック企業など新規参入者が増加しており、デジタルプラットフォームを活用した新しい投資商品が登場している。これにより、従来の金融機関に対する競争が激化している。
・代替品について：ロボアドバイザーや自動投資サービスが代替品として台頭しており、特に若年層の投資家に支持されている。これにより、従来の投資信託の需要に影響を与えている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の営業収益は8,563百万円、営業利益は1,568百万円、経常利益は1,572百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,131百万円である。前年同四半期の実績はないが、運用資産残高は前年から0.4％減少している。業績は広告宣伝費の増加が影響している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の業績予想は、営業収益11,500百万円、営業利益2,000百万円、経常利益2,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,400百万円である。日経平均株価が40,000円程度で推移することを前提にしており、運用資産残高の増加が見込まれる。ただし、経済情勢や市場環境の変動がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想年間配当金は6.80円である。これは株式分割を考慮した上での予想であり、広告投資の増加に伴う利益の変動が影響している。前期からの変更はない。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。