ＪＣＲファーマの決算短信<2025年3月期　第3四半期決算短信　[日本基準]（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のセグメントでビジネスを展開している。ヒト成長ホルモン製剤、ムコ多糖症Ⅱ型治療剤、腎性貧血治療薬、再生医療等製品、ファブリー病治療薬。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：医療分野における需要は高まっているが、特に希少疾病に対する治療薬の需要が増加している。特に、ライソゾーム病治療薬に対する需要は、患者数の増加とともに拡大している。
・競争における供給の状況：競合他社も同様の治療薬を開発しており、供給が増加している。特に、グローバルな製薬企業が新薬を投入しているため、競争が激化している。
・既存競合他社について：同業他社には、武田薬品工業やアステラス製薬などがあり、彼らは強力な販売網と研究開発力を持っている。これにより、価格競争や市場シェアの争奪が発生している。
・新規参入企業について：新規参入企業も増加しており、特にバイオテクノロジー企業が新しい治療法を提案している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、従来の治療薬や新しい治療法が考えられる。特に、遺伝子治療や細胞治療などの新技術が代替品としての地位を確立しつつある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は258億80百万円で、前年同期比23.2％減少した。主な要因は、腎性貧血治療薬の減収と契約金収入の減少である。営業損失は754百万円、経常損失は1380百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は576百万円であった。前期の業績と比較すると、営業利益が大幅に減少している。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高390億円に修正された。これは、契約金収入の減少が影響している。営業利益は14億円、経常利益は7億5千万円、親会社株主に帰属する当期純利益は22億円と予想されている。リスク要因としては、契約金収入の不確実性や競争の激化が挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当は20.00円であり、前期から変更はない。配当の維持は、企業の安定したキャッシュフローを反映している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。