川岸工業の決算短信<2025年9月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)>銘柄分析

1. 環境分析

川岸工業株式会社は、主に建設業に従事しており、鉄骨やプレキャストコンクリートを製造・販売している。セグメント情報は建設業のみである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内の製造業の景況感は改善しているが、建設業界では慢性的な技術者不足や資材価格の高騰が影響し、発注控えや計画の停止・延期が見られる。特に鉄骨需要は低水準で推移しているが、首都圏の大型案件では底堅い需要が見込まれている。
・競争における供給の状況：供給側では、資材価格の高騰が影響し、建設コストが上昇している。これにより、企業はコスト転嫁を進める必要がある。
・既存競合他社について：競合他社も同様の環境に置かれており、受注価格の維持と受注確保が重要な課題となっている。
・新規参入企業について：新規参入企業の影響は限定的であるが、業界全体の競争が激化しているため、注意が必要である。
・代替品について：代替品としては、鉄骨以外の建材や工法が考えられるが、特にプレキャストコンクリートの需要は増加傾向にある。

2. 当期業績の内容

2025年9月期第1四半期の売上高は5,952百万円で、前年同四半期比16.6%減少した。営業利益は524百万円、経常利益は604百万円、四半期純利益は424百万円で、いずれも前年同四半期比で減少している。業績の悪化は、工場加工及び現場作業の稼働率低下が主な要因である。前期との比較では、売上高が大幅に減少し、業績予想との乖離も見られる。

3. 次期業績予想の内容

2025年9月期の業績予想は、売上高27,000百万円、営業利益1,200百万円、経常利益1,400百万円、当期純利益1,000百万円である。これらは前年同期比で減少が見込まれており、特に営業利益は28.1%の減少が予想されている。リスク要因としては、世界経済の不透明感や国内の人手不足、物価高騰が挙げられる。これらの要因が業績に与える影響は大きく、注意が必要である。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年9月期の予想配当は105.00円であり、前期からの減少が見込まれている。これは、業績の悪化を受けたものであり、株主還元の観点からも慎重な姿勢が求められる。

5. 株価予想

上記の業績動向を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。