西部ガスホールディングスの決算短信<2025年3月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

西部ガスホールディングス株式会社は、主に都市ガス、LPG（液化石油ガス）、電力・その他エネルギー、不動産、その他の事業を展開している。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：都市ガスの需要は季節的に変動し、冬季にピークを迎える。家庭用ガスの需要は気温に影響され、特に暖冬の影響で減少傾向にある。業務用ガスは新規顧客の獲得により安定した需要を維持している。
・競争における供給の状況：供給側では、原料費の変動がガス料金に影響を与えており、原油価格の上昇がコストを押し上げている。供給の安定性は高いが、価格競争が激化している。
・既存競合他社について：競合他社は多く、特に大手エネルギー企業が市場シェアを争っている。価格競争が進む中で、サービスの差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、再生可能エネルギーの普及に伴い、新たな競争相手が出現する可能性がある。特に、電力市場においては新規参入が増加している。
・代替品について：代替エネルギーとしては、電気や再生可能エネルギーが挙げられる。特に、家庭用の太陽光発電システムの普及が進んでおり、都市ガスの需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は175,665百万円で、前年同期比3.3％減少した。これは、ガス料金の下方調整が影響している。営業利益は3,061百万円で39.5％増、経常利益は3,917百万円で32.6％増加した。親会社株主に帰属する四半期純利益は2,387百万円で22.1％増加した。前年同期と比較して、売上高は減少したが、コスト削減により利益が増加した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高260,000百万円、営業利益7,500百万円、経常利益8,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益5,000百万円とされている。リスク要因としては、原油価格の変動、為替レートの影響、競争の激化が挙げられる。特に、原料費の高騰が利益を圧迫する可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は70.00円で、前期と同水準を維持する見込みである。配当の安定性を重視しており、株主還元を継続する方針である。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。