スターフライヤーの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は航空運送事業を主なビジネスとしており、附帯事業も展開している。セグメント情報は単一であり、航空運送事業が中心である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の旅行需要が回復しており、特にインバウンド需要の増加が顕著である。雇用・所得環境の改善により、個人消費も活発化している。
・競争における供給の状況：航空業界全体での供給は増加傾向にあり、特に新規航空会社の参入が目立つ。既存の航空会社も運航便数を増やしており、競争が激化している。
・既存競合他社について：大手航空会社が市場シェアを持ち、価格競争が進行中。特に、LCC（格安航空会社）の台頭が影響を与えている。
・新規参入企業について：新たな航空会社の設立が相次いでおり、特に地域航空会社が増加している。これにより、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：新幹線や長距離バスなどの陸上交通が代替手段として存在し、特に短距離路線では競争が厳しい。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上高32,056百万円（前年同期比8.3％増）、営業利益1,422百万円、経常利益2,114百万円、四半期純利益2,022百万円である。前年同期は営業損失を計上していたが、今期は利益を確保した。業績の改善は、航空需要の回復とコスト削減によるものである。前期との差異として、営業利益が大幅に改善した点が挙げられる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高42,980百万円（前年比7.4％増）、営業利益2,130百万円、経常利益2,820百万円、四半期純利益2,640百万円（前年比189.3％増）である。業績予想の根拠は、航空需要のさらなる回復とコスト管理の徹底にある。ただし、競争の激化や燃料費の変動がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は未定であり、前期からの変更はない。株主還元策として自社株買いの計画も示されていない。業績の回復に伴い、将来的な配当の可能性はあるが、現時点では具体的な方針は示されていない。

5. 株価予想

上記の業績改善を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現状の業績改善を受けて株価は上昇する可能性が高い。