愛知製鋼の決算短信<2025年３月期　第３四半期決算短信〔IFRS〕(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

愛知製鋼株式会社は、鋼、ステンレス、鍛造品、電子部品などを扱う企業であり、主に以下のセグメントで構成されている。

- 鋼カンパニー

- ステンレスカンパニー

- 鍛カンパニー

- スマートカンパニー

- その他事業

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内外の鋼材需要は依然として変動が大きく、特に建設業や自動車産業の動向が影響を与えている。特に特殊鋼やステンレス鋼の需要は、製造業の回復に伴い増加傾向にあるが、価格競争が激化している。
・競争における供給の状況：供給側では、国内外の鋼材メーカーが競争を繰り広げており、特に中国からの輸入が影響を与えている。供給過剰の状況が続く中、価格の下落が見られる。
・既存競合他社について：主要な競合には、JFEスチールや新日鉄住金などがあり、これらの企業は技術革新やコスト削減に注力している。特に、環境規制への対応が競争力に影響を与えている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特に環境に配慮した製品を提供する企業が注目を集めている。これにより、既存企業も環境対応を強化する必要がある。
・代替品について：代替品としては、アルミニウムや複合材料が挙げられ、特に軽量化が求められる自動車産業においては競争が激化している。これにより、鋼材の需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上収益は221,872百万円で、前年同期比2.2％減少した。営業利益は7,707百万円で、前年同期比15.3％減少した。減益の要因は、販売数量の減少と販売価格の下落である。前期との比較では、売上収益が226,968百万円から減少し、業績予想との乖離も見られる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上収益300,000百万円、営業利益10,000百万円を見込んでいる。成長率は1.2％の増加が予想されているが、リスク要因としては、原材料価格の変動や国際的な需給バランスの変化が挙げられる。特に、海外市場の動向が業績に大きな影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の年間配当金は140.00円を予想しており、前期からの増加が見込まれている。配当額の変更理由は、利益剰余金の増加によるもので、株主還元の意向が示されている。

5. 株価予想

上記の業績や市場環境を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は安定すると考えられる。