日神グループホールディングスの決算短信<2025年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は不動産販売事業、不動産賃貸事業、建設事業、不動産管理事業、その他附帯事業の5つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：日本の経済は雇用環境の改善やインバウンド需要の回復により緩やかな回復傾向にあるが、地価の高止まりや建築資材の高騰が影響している。特に新築マンションの需要は減少傾向にあり、販売が厳しい状況が続いている。
・競争における供給の状況：供給側では、建設コストの高騰が影響し、企業は価格転嫁を進めているが、需要の減少により供給過剰感が出ている。特に新築マンションの供給が減少している。
・既存競合他社について：競合他社は、同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に大手企業は資金力を背景に価格を下げる戦略を取ることが多く、中小企業は厳しい競争にさらされている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、特にテクノロジーを活用した不動産サービスを提供する企業が増加しており、従来のビジネスモデルに挑戦している。これにより、競争が一層激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、賃貸物件やシェアハウスなどが挙げられ、特に若年層の間で賃貸の人気が高まっている。これにより、購入需要が減少する可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は43,813百万円で前年同期比7.5％増加した。営業利益は851百万円、経常利益は515百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は296百万円となり、前年同期の損失から回復した。特に不動産証券化事業の売上が増加したが、新築マンション及び中古マンションの販売が減少したため、全体の業績には影響が出ている。前期との比較では、売上高は増加したものの、セグメントごとの業績にはばらつきが見られる。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高82,000百万円、営業利益3,700百万円、経常利益3,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益2,200百万円とされている。リスク要因としては、資源価格の高騰や金利上昇、地価の高止まりが挙げられ、これらが業績に与える影響が懸念される。特に新築マンションの販売が減少する場合、業績予想に対する影響が大きくなる可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当は23.00円で、前期から変更はない。配当の維持は、安定した利益の確保を反映しているが、業績の変動により将来的な配当政策に影響を与える可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。市場の不透明感や競争環境の厳しさが影響し、急激な株価変動は見込まれない。