Ｊ−オイルミルズの決算短信<2025年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は油脂事業、スペシャリティフード事業、その他の事業に分かれている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済の回復に伴い、個人消費が持ち直しているが、物価上昇や円安の影響で消費者の節約志向が強まっている。特に家庭用油脂は、オリーブオイルの値上げや外食回帰の影響を受けて需要が減少している。業務用油脂はインバウンド需要の拡大に支えられ、外食市場の回復が見込まれる。
・競争における供給の状況：原材料価格の変動が激しく、特に大豆や菜種の相場が影響を与えている。供給側では、国内外の生産状況が需給バランスに影響を及ぼしている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に置かれており、価格競争が激化している。特に、低価格商品を提供する企業が増えており、差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、特定のニッチ市場においては新たな競合が現れる可能性がある。特に健康志向の高まりに応じた製品が注目されている。
・代替品について：植物性オイルや健康志向の高い代替品が増加しており、消費者の選択肢が広がっている。特に、オリーブオイルやアボカドオイルなどが人気を集めている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上高176,732百万円（前年同四半期比6.0％減）、営業利益7,830百万円（前年同四半期比27.4％増）、経常利益8,165百万円（前年同四半期比28.6％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益5,863百万円（前年同四半期比10.2％増）となった。売上高の減少は、家庭用油脂の販売数量が前年を下回ったことが主な要因である。一方、営業利益と経常利益は原材料価格の適正化や高付加価値商品の拡販により増加した。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高230,000百万円（前年対比5.9％減）、営業利益8,500百万円（前年対比17.3％増）、経常利益9,500百万円（前年対比5.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益6,500百万円（前年対比4.3％減）とされている。業績予想の根拠としては、インバウンド需要の拡大や高付加価値商品の販売強化が挙げられるが、物価上昇や原材料価格の変動がリスク要因として存在する。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の期末配当金が40円（普通配当30円、記念配当10円）に設定されている。前期からの増配は、業績の改善を反映したものであり、株主還元の姿勢を示している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。