ＡＲＥホールディングスの決算短信<2025年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は貴金属リサイクル事業と環境保全事業を主なビジネスセグメントとしている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：貴金属リサイクル事業においては、宝飾分野や電子分野での需要が増加しており、特に金の回収量が前年同期比で増加している。環境保全事業においても、持続可能性への関心が高まっており、需要が堅調である。
・競争における供給の状況：供給面では、貴金属の供給が安定しているが、特にロジウムの回収量は減少している。競合他社も同様の市場環境にあり、供給の競争が激化している。
・既存競合他社について：競合他社は、貴金属リサイクル市場において強力なプレゼンスを持つ企業が多く、価格競争が発生している。特に、北米市場では競争が厳しく、効率性の向上が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は、環境保全事業において増加しているが、貴金属リサイクル事業には参入障壁が高く、競争は限定的である。
・代替品について：代替品としては、リサイクル以外の新素材や合成材料が考えられるが、貴金属の特性を代替できるものは少ないため、影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上収益372,969百万円、営業利益14,686百万円、税引前利益15,337百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益11,385百万円であった。前年同期比で売上収益は67.0％増、営業利益は85.6％増と大幅な成長を示した。前期との差異として、貴金属リサイクル事業の回収量増加が寄与している。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上収益480,000百万円、営業利益18,000百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益13,148百万円である。リスク要因としては、貴金属価格の変動や新規参入企業の影響が考えられるが、全体的には安定した成長が見込まれる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の配当予想は80.00円であり、前期からの変更はない。配当額の維持は、安定した利益成長を反映している。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、現在の市場環境や業績の成長を考慮すると、上昇が見込まれる。