図研の決算短信<2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は、エレクトロニクス製造業、自動車関連・産業機器製造業向けの設計システムやクライアントサービスを提供している。主なセグメントは、ソリューションとクライアントサービスである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：製造業におけるデジタルトランスフォーメーション（DX）への取り組みが加速しており、IT投資が活発化している。特に、エレクトロニクスや自動車関連の企業からの需要が高まっている。
・競争における供給の状況：競合他社も同様にDX関連のソリューションを提供しており、競争が激化している。特に、欧州市場では新たな技術を持つ企業が増加している。
・既存競合他社について：国内外の競合企業が存在し、特に欧州ではワイヤハーネス設計システムなどの分野で競争が激しい。
・新規参入企業について：新たな技術を持つスタートアップ企業が参入しており、特にAIやクラウド技術を活用したソリューションが注目されている。
・代替品について：従来の設計手法やソフトウェアに代わる新しい技術が登場しており、特にオープンソースのソリューションが競争力を持つ可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は286億7千8百万円で、前年同期比5.5％増加した。営業利益は34億9千9百万円、経常利益は39億4千2百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は26億2千5百万で、いずれも過去最高を記録した。前期と比較して、売上高は全てのソリューションで伸長し、特に欧州市場での成長が顕著であった。業績予想との乖離は特に見られなかった。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高41,000百万円、営業利益5,500百万円、経常利益5,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,000百万円である。リスク要因としては、米国経済政策の動向や中国経済の不透明感が挙げられる。また、製造業のIT投資が年度末に集中する傾向があり、業績の時期的な偏りが懸念される。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は1株当たり50.00円で、年間合計100.00円となる見込みである。前期からの変更はなく、安定した配当政策を維持している。自己株式の取得も行っており、株主還元に対する姿勢が見られる。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想する。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率も当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。