愛知時計電機の決算短信<2025年3月期 第3四半期決算短信補足資料>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は計測器関連事業と特機関連事業の2つのセグメントで構成されている。計測器関連事業にはガス関連機器、水道関連機器、民需センサー・システム、計装が含まれ、特機関連事業は特機のみである。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内市場では都市ガススマートメーターや水道メーターの需要が堅調であり、特にガス関連機器は6.4％の増収を記録した。水道関連機器も3.6％の増収を達成しているが、民需センサー・システムは欧州向けの需要減少により13.7％減収となった。
・競争における供給の状況：原材料や部品の調達価格が上昇しており、これが利益率に影響を与えている。供給側のコスト上昇が企業の利益を圧迫している。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、特にガス関連機器や水道関連機器の分野では競争が激化している。
・新規参入企業について：新規参入企業の動向は見られないが、技術革新やコスト競争力を持つ企業が市場に影響を与える可能性がある。
・代替品について：代替品の影響は限定的であるが、特にセンサー技術の進化により、他の測定技術が競争力を持つ可能性がある。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の業績は、売上高が38,918百万円で前年同期比4.4％の増収を記録した。国内の販売好調が寄与したが、原材料や部品調達価格の上昇により営業利益は2,296百万円と前年同期比23.1％減少した。経常利益も19.5％減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は2,002百万円で21.3％の減少となった。業績は概ね通期の計画に沿って推移している。

3. 次期業績予想の内容

次期業績予想では、売上高は引き続き国内市場の需要に支えられ、堅調に推移する見込みである。ただし、原材料価格の高騰や国際的な供給チェーンの不安定さがリスク要因として挙げられる。特に、欧州向けの需要減少が続く場合、業績に悪影響を及ぼす可能性がある。全体としては、業績成長が期待されるが、外部環境の変化には注意が必要である。

4. 投資に関する事項

株主還元に関しては、配当の変更は見られないが、企業は安定した配当政策を維持している。自社株買いの計画は明示されていないが、利益剰余金の増加により、将来的な株主還元の余地はあると考えられる。

5. 株価予想

上記の要素を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は安定する可能性が高い。