ダイハツディーゼルの決算短信<2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

ダイハツディーゼル株式会社は、主に内燃機関部門（舶用機関関連、陸用機関関連）とその他の部門（産業機器関連、不動産賃貸関連、売電関連、精密部品関連）から構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：造船・海運業界においては、地政学的リスクによる航路の長距離化や船腹需給の逼迫が需要を押し上げている。新造船の受注増加や海運運賃の高騰が続き、環境規制の強化に伴うデジタル技術や自動化の導入が進展している。
・競争における供給の状況：供給側では、材料費の高騰が影響を及ぼしているが、内製化投資を進めることでコスト競争力を強化し、安定的な供給体制の構築に取り組んでいる。
・既存競合他社について：競合他社も同様に環境規制への対応や新技術の導入を進めており、競争が激化している。特に、次世代燃料船の開発に注力している企業が増えている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境技術に特化したスタートアップが市場に参入する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、電動機関やハイブリッドシステムが考えられ、特に環境意識の高まりにより需要が増加している。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高63,978百万円（前年同四半期比10.7%増）、営業利益5,830百万円（173.9%増）、経常利益6,106百万円（169.7%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益4,306百万円（62.8%増）となった。前年同期と比較して、特に営業利益と経常利益の増加が顕著であり、これは主に舶用機関関連の売上増加によるものである。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の連結業績予想は、売上高88,000百万円（前期比7.6%増）、営業利益7,300百万円（40.5%増）、経常利益7,600百万円（37.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益5,300百万円（2.9%増）とされている。業績予想の根拠としては、造船・海運業界の需要増加や、内製化投資によるコスト競争力の強化が挙げられる。リスク要因としては、地政学的リスクや材料費の高騰、競争の激化が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額が50.00円に設定されており、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の改善に伴う利益剰余金の増加によるものである。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であれば、株価の反応は「横ばい」となるが、業績の改善が続くことから上昇が期待される。