ファンコミュニケーションズの決算短信<2024年12月期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業は以下のビジネスセグメントを有する。

- CPAソリューション事業

- 新規事業

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：デジタルマーケティング市場は成長を続けており、特にアフィリエイト広告の需要は高い。企業のマーケティング戦略において、オンライン広告の重要性が増しているため、需要は堅調に推移している。
・競争における供給の状況：競合他社もデジタルマーケティングサービスを提供しており、特に大手プラットフォームが市場に強い影響を持つ。新しい技術やサービスの導入が進んでおり、競争が激化している。
・既存競合他社について：主要な競合には、他のアフィリエイトサービスプロバイダーやデジタル広告代理店が存在する。これらの企業は、独自の技術や広範なネットワークを活用しており、価格競争やサービスの差別化が求められる。
・新規参入企業について：デジタルマーケティングの成長に伴い、新規参入企業も増加している。特に、ニッチな市場を狙ったスタートアップが多く、競争がさらに激化する可能性がある。
・代替品について：代替品としては、SNS広告や検索エンジン広告が挙げられる。これらは異なるアプローチで顧客にリーチできるため、アフィリエイト広告の需要に影響を与える可能性がある。

2. 当期業績の内容

2024年12月期の連結業績は、売上高6,961百万円（前期比5.9％減）、営業利益1,595百万円（前期比22.8％減）、経常利益1,670百万円（前期比20.6％減）、親会社株主に帰属する当期純利益1,419百万円（前期比15.1％増）であった。売上高の減少は、主力サービスの競争激化や新規事業の立ち上げに伴うコスト増が影響した。営業利益の減少は、コスト構造の見直しが進まなかったことが要因である。

3. 次期業績予想の内容

2025年12月期の業績予想は、売上高7,200百万円（前期比3.4％増）、営業利益1,810百万円（前期比13.4％増）、経常利益1,820百万円（前期比9.0％増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,180百万円（前期比16.9％減）を見込んでいる。予想の根拠は、デジタルマーケティング市場の成長と新規事業の収益化が進むことにある。ただし、地政学的リスクやインフレの影響がリスク要因として挙げられる。

4. 投資に関する事項

配当は、2024年12月期も19円で維持される見込みである。配当性向は88.7％であり、安定した配当政策を継続する意向が示されている。配当額の変更はないが、業績の変動に応じた見直しが行われる可能性がある。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。