ステラ　ケミファの決算短信<2025年3月期 第3四半期決算短信［日本基準］(連結)>銘柄分析

1. 環境分析

当該企業はフッ化物製品を中心とした化学品の製造・販売を行っており、主なセグメントは高純度薬品と運輸である。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：半導体市場の回復に伴い、フッ化物製品の需要が増加している。特に、半導体部門の出荷量が前年同期比で増加しており、一般製品部門も好調である。
・競争における供給の状況：原材料価格の高止まりが影響しているが、当社は多様なフッ化物製品を供給することで競争力を維持している。
・既存競合他社について：競合他社も同様に半導体市場に注力しており、価格競争が激化している。特に、国内外の大手化学メーカーが競争相手となる。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、技術革新により新たな競合が出現する可能性がある。特に、環境に配慮した製品を提供する企業が注目されている。
・代替品について：フッ化物製品の代替品としては、他の化学物質や新素材が考えられるが、特に半導体用途においてはフッ化物の特性が重要であり、代替品の影響は限定的である。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の売上高は266億52百万円で、前年同期比14.3％増加した。営業利益は33億31百万円で45.8％増、経常利益は33億47百万円で31.9％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は27億35百万円で60.3％増となった。前年同期は業績が低迷していたため、回復基調が顕著である。業績予想との乖離は特に見られない。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期の通期業績予想は、売上高35,500百万円、営業利益4,200百万円、経常利益4,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,000百万円を見込んでいる。リスク要因としては、原材料価格の変動、為替相場の影響、米国の経済政策などが挙げられる。特に、原材料価格の高止まりが利益率に影響を与える可能性がある。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は170円であり、前期からの増配が見込まれている。増配の理由は、業績の回復と株主還元の強化を目的としている。自社株買いも行っており、資本効率の向上を図っている。

5. 株価予想

向こう3ヶ月以内の株価変化は「上昇」と予想する。業績が回復基調にあり、次期業績予想も堅調であるため、投資家の期待感が高まると考えられる。