ソトーの決算短信<2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）>銘柄分析

1. 環境分析

株式会社ソトーは、染色加工事業、テキスタイル事業、不動産事業の3つのセグメントで構成されている。

当該企業は以下の環境に置かれている。
・競争における需要の状況：国内経済は緩やかな回復を見せているが、消費者物価の上昇により消費者の節約志向が強まっている。特に衣料品の需要は減少傾向にあり、冬物コート地の受注が大きく減少している。
・競争における供給の状況：供給側では、原材料価格の高騰や生産調整が影響し、供給能力が制約されている。特に、SDGsの観点から製品在庫の削減が求められており、これが生産計画に影響を与えている。
・既存競合他社について：競合他社も同様の市場環境に直面しており、価格競争が激化している。特に、品質や環境配慮を重視する企業が増えているため、差別化が求められている。
・新規参入企業について：新規参入企業は少ないが、環境意識の高まりにより、エコ商品を扱う企業が増加している。これにより、既存企業は新たな競争圧力にさらされている。
・代替品について：代替品としては、リサイクル素材を使用した製品や、低価格の海外製品が挙げられる。これらは消費者の選択肢を広げており、価格競争を一層激化させている。

2. 当期業績の内容

2025年3月期第3四半期の連結業績は、売上高7,874百万円（前年同四半期比6.1％減）、営業利益91百万円（前年同四半期比79.7％減）、経常利益225百万円（前年同四半期比58.7％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益439百万円（前年同四半期比33.3％減）となった。業績の悪化は、暖冬やファッショントレンドの変化による受注減少、原材料価格の高騰、消費者の節約志向が影響している。前期との比較では、特に営業利益の減少が顕著であり、業績予想との乖離も大きい。

3. 次期業績予想の内容

2025年3月期通期の業績予想は、売上高9,900百万円（前期比7.6％減）、営業利益△130百万円、経常利益30百万円（前期比93.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益230百万円（前期比91.5％減）を見込んでいる。業績予想の根拠としては、染色加工事業における受注減少や在庫調整が挙げられる。リスク要因としては、地政学リスクや円安による原材料価格の高騰、消費者の購買意欲の低下が考えられる。

4. 投資に関する事項

配当については、2025年3月期の予想配当額は26.00円（前期比2.00円増）であり、株主還元を重視している。配当額の変更理由は、業績の回復を見込んでのものであり、安定した配当政策を維持する意向が示されている。自社株買いについての具体的な情報は記載されていない。

5. 株価予想

上記の業績動向を考慮すると、向こう3ヶ月以内の株価変化は「横ばい」と予想される。業績が当期の業績予想と同水準であり、次期業績成長率が当期実績の成長率と同水準であるため、株価の反応は横ばいであると考えられる。